近日，一則“中國人四年存了58.24萬億元”的消息登上熱搜。

據(jù)報(bào)道，從 2020 年初到 2024 年 1 月，中國家庭大約往銀行賬戶里凈存 58.24 萬億元，且 82% 是定期存款，這相當(dāng)于2009年到2019年的新增存款總和。其中，2022年是有統(tǒng)計(jì)數(shù)字以來存款增長最多的一年，貢獻(xiàn)了17.84萬億元。

“存款變多”意味著什么？

首先，按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律，在收入不斷增長的情況下，居民存款自然隨之“水漲船高”。

國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2023年，全國居民人均可支配收入39218元，扣除價(jià)格因素影響，實(shí)際增長6.1%。此外，從2012年到2022年，扣除價(jià)格因素，人均可支配收入增長了83%，相當(dāng)于10年實(shí)際增長了八成。

當(dāng)然，存款增速加快的背后，也有近年來居民風(fēng)險(xiǎn)偏好降低的因素。興業(yè)證券分析認(rèn)為，2022年，隨著房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)一步調(diào)整，居民購房資金占比下降，疊加理財(cái)凈值化之下波動(dòng)放大，居民的資金運(yùn)用中存款的比例明顯擴(kuò)張。也就是說，更多人愿意將錢放在更保險(xiǎn)的銀行存款里，而非用于購買房產(chǎn)或有虧損風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)投資。

存款變多是否會擠占投資消費(fèi)，對經(jīng)濟(jì)增長不利？

從長期來看，居民存款多、儲蓄率高，是我國經(jīng)濟(jì)的一大特點(diǎn)。高儲蓄率支持了高水平的投資率和資本積累率，這是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)長期增長的重要因素之一。這與消費(fèi)投資數(shù)據(jù)相互驗(yàn)證——

2023年，全國居民人均消費(fèi)支出26796元，實(shí)際增長9.0%；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）503036億元，比上年增長3.0%。

此外，居民存款并不會“躺”在銀行保險(xiǎn)柜里，而是會以銀行貸款的形式投資到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。過去4年，在居民存款增長58.24萬億元的同時(shí)，銀行業(yè)對企事業(yè)單位貸款增加63.05萬億元，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持。

然而，存款也并非越多越好。宏觀調(diào)控部門往往需要做好消費(fèi)、投資與儲蓄之間的平衡兼顧，避免出現(xiàn)居民儲蓄過度“沉淀”的情況。

“最直接的方式是通過貨幣政策，促進(jìn)部分儲蓄存款流通，讓其流向消費(fèi)和投資。”浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林說。

2月20日，央行宣布調(diào)降5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）25個(gè)基點(diǎn)，超出市場預(yù)期。不久后，廣西、吉林兩地多家中小銀行密集發(fā)文宣布下調(diào)存款利率。從調(diào)降幅度上看，存款利率降幅在10至60個(gè)基點(diǎn)之間。

中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬在接受媒體采訪時(shí)表示，5年期以上LPR大幅下行能夠更好地配合近期各項(xiàng)穩(wěn)地產(chǎn)政策效果釋放，有利于更好促進(jìn)投資和消費(fèi)。